于翼资产：下半年货币、财政政策共同发力 A股将迎来布局良机

于翼资产认为，美国通胀回落，为中国货币政策打开空间，之前国内LPR降息10BP，也增强了未来使用货币市场工具进一步降息降准的期待。同时，各项产业扶持纲领文件陆续出台，市场更加关注经济支持政策的实际落地情况。下半年在货币政策、财政政策同时发力的背景下，A股市场或迎来更加乐观的布局机会。站在当前时间点，经济环境逐渐触底反弹，企业在去年低基数前提下今年表观业绩或有不错的表现，且在过去的市场调整中估值到达性价比区间，即使在后续的复苏过程中可能有反复，但是在当前底部逐渐显现的背景下，我们保持对后续市场的乐观。

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华夏未来资本：下半年是权益资产布局的黄金期

展望后市，华夏未来资本表示，从6月初以来，政府积极释放稳增长信号，引导社会预期，众多正面政策叠加，将逐步扭转市场对经济的悲观预期。在经济下行末期，市场通常处于新一轮上行行情酝酿的阶段，往往指数宽幅震荡，结构性机会活跃。“在当前位置我们对权益资产持积极的态度，2023下半年大概率是本轮经济下行期的尾声，是权益资产布局的黄金期。”

涌贝资产：建议关注有政策催化、业绩拐点的产业

本周指数先抑后扬，成交量依然偏低。目前，积极因素正在积累：（1）6月社融与信贷数据总量和结构上都明显好于预期；（2）AI、新能源等产业都有利好政策出台；（3）美国通胀低至关键位置，美元指数跌破100。政策方面，由于总量层面的刺激政策出台的可能性偏小，7月政治局会议的政策重点或许落在产业政策上。建议关注有政策催化、业绩拐点的产业，例如计算机、部分新能源细分行业、通信以及医疗器械等。

聚鸣投资：下半年A股市场运行预计有两大重要的变量

聚鸣投资创始人刘晓龙表示，下半年A股市场运行预计有两大重要的变量：一是政策变化，二是美国何时进入降息周期。在股票选择方面，刘晓龙认为，未来部分行业领域的选股逻辑可能存在两种情形：一是行业不增长，龙头市占率显著增长；二是行业不增长，龙头企业市占率高，进入行业寡头垄断拐点。我国还有很多行业有增长，有全球竞争力。对于还没有实现太多增长的行业，龙头企业的优势很大，市占率还很低，有很大的提升空间。这两种机会，在A股市场还依然存在。

明泽投资：人民币持续企稳回升 商品价格反弹

对于后市的投资策略，明泽投资基金经理郗朋认为，短期随着业绩预告窗口关闭，机构调仓，市场出现一定的震荡。人民币持续企稳回升，商品价格反弹，基本面预期逐步改善，关注业绩可能超预期的个股。具体细分行业可关注，需求好转、供需格局改善的造船，被动去库到逐渐复苏的大宗商品如铁矿石，有望周期反转与技术共振的存储芯片产业链，高股息低估值的国企、央企。

融智投资：A股目前处于性价比较高阶段 对于后期行情积极乐观

融智投资基金经理胡泊表示，市场调整有两方面的原因：第一，当前市场整体处于震荡整理的态势，同时震荡的区间也越来越窄，在股指前期上涨之后，更容易出现回调；第二，市场情绪出现一定波动。当前市场震荡上行的概率逐步增大。从整体市场的估值水平来看，A股目前依然处于性价比较高阶段，对于后期行情应积极乐观。

往期回顾：

用益-私募机构观点：金融数据略有好转 人工智能持续催化

用益-私募机构观点：关注A 股头部企业以及新能源和医药等行业

用益-私募机构观点：聚焦新能源、低估消费股和调整充分的半导体个股

用益-私募机构观点：地产政策力度未超去年 预计大概率延续出清格局

用益-私募机构观点：TMT相关板块短期调整 光伏、家电等板块或有反弹

用益-私募机构观点：当前市场整体风险不大 要关注结构性机会

用益-私募机构观点：持续看好军工、医药行业

用益-私募机构观点：A股结构性机会为主 配置科技创新和国央企资产

用益-私募机构观点：经济筑底临近拐点 板块行业轮动持续

用益-私募机构观点：市场机会大于风险 小股票不会长期占优

用益-私募机构观点：半导体封锁加码 国产替代或成下半年投资重点

责任编辑：qin

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